Medtronic 糖尿病事業策略投資布局:近期連三併購,預期可推出更趨向精準醫療與病人中心化的糖尿病照護方案

September 07th, 2020 ‧ 6 min read

2001年,Medtronic策略性地併購Minimed與Medical Research Group以跨入糖尿病照護管理戰場,近二年來的併購案也有擴大其糖尿病市場的態勢。

  • 2018年,Medtronic併購新創公司Nutrino,看中Nutrino公司的飲食資料庫以及進食後血糖預測演算法,Medtronic要將相關技術納入自家的糖尿病產品中。
  • 2019年,Medtronic併購新創公司Klue,Klue利用動作或姿態感測技術,來監控紀錄使用者的飲食行為,並給予飲食習慣的建議。
  • 最近,Medtronic宣布將併購Companion Medical,其產品InPen是一種智慧胰島素注射筆,是目前唯一通過了FDA510(k)獲准上市,且能夠和糖尿病管理應用程式(APP)對接使用的注射筆。

連續血糖監測(CGM)和人封閉迴路胰島素泵(Closed Loop Insulin Pump),雖然是血糖管理照護的核心技術,但是從Medtronic的布局看來,僅著眼於此似乎不足以建立其優勢。於是飲食監控控制相關技術也成為投資佈局的重點。

對於這些被併購企業的投資人而言,這無疑是一大成功。醫療器材新創事業要如何效法這些成功案例,以受到醫材大廠的青睞? 從Medtronic近期選題的三個標的可以看出端倪:

1.精準醫療與數位醫療為大趨勢

例如,人工胰臟(Artificial Pancreas)技術是要替第一型糖尿病患者自動地調節血糖,目前市面上的解決方案是將連續血糖監測系統(Continuously Glusoce Monitoring)與胰島素泵(Insulin Pump)結合。然而,單純以血糖值偵測結果來決定胰島素的用量仍具有精準性不足的問題,考慮到每個使用者的飲食習慣之差異性,Nutrino與Klue的解決方案可以提供更精準以及客製化的Insluin用量建議。

2.新創企業需有產業合作成功案例

公司策略併購是重大投資,對新創企業而言,僅有幾件專利或原型產品未必能夠證明新創事業的價值或是協助投資人釐清投資風險。觀察前述Medtronic併購的三件案例,Companion Medical不但已經通過510(k)獲准,早期和Medtronic的主要競爭者Dexcom也曾經合作,其價值不言而喻;Klue於2018年與Crossover Health Care及Stanford University合作過,證明其技術方案的效益;Nutrino更是早於2007年與Medtronic建合作開發第二型糖尿病的飲食與行為建議產品。

3.有效專利佈局

以Companion Medical為例,利用Patentcloud Due Diligence分析其專利組合,從圖一的分析結論可以發現其專利有被藥品公司Novo Nordisk多次引用,Novo Nordisk於2019年與Medtronic進行了在數位胰島素注射筆的合作開發。

由於Novo Nordisk引用了Companion Medical的專利,這代表Novo Nordisk的胰島素解決方案有可能會侵犯Companion的專利,也有可能是支持Medtrnoic願意併購的原因。

potential targets of the portfolio
圖一
盧 宥蓁
盧 宥蓁

經理

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